Hedging mit Covered Calls und Put-Optionen, um eine Position zu heilen. Es ist keine Überraschung, dass die Anleger sind immer so besorgt mit dem Schutz, was sie haben, wie sie sind mit Gewinn Gewinne Globalisierung der Weltwirtschaften und ausländische Ereignisse, in der Regel negativ, beeinflussen die Märkte in einem großen Weg, und machen es so häufiger Um das erhöhte Potenzial von Markt-Sell-offs zu bekämpfen, sind die Anleger ihre Positionen zu sichern, um ihre Verluste zu minimieren. Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, um eine Position abzusichern.1 Verkaufen Anruf Optionen abgedeckt Anrufe 2 Kauf Put Optionen. Jede Weise ist eine separate Schule des Denkens, und jeder hat seine Vor-und Nachteile Bei der Überprüfung jeder, werden Sie sehen, dass beide haben eine optimale Nutzung Szenario Eines ist am besten unter einer bestimmten Bedingung, während die andere ist Besser für ein anderes Szenario Diese beiden Szenarien sind subjektiv Sie werden durch eine Kombination von aktuellen Marktbedingungen zusammen mit Ihrer Vorhersage der zukünftigen Bedingungen geschaffen Schließlich gibt es ein Drittel Potenzielle Hedge, die eigentlich eine Kombination aus den ersten beiden ist. Um die Sache einfach zu machen, lasst man mit einer Grundposition beginnen, lange 100 Aktien der Transocean Ltd NYSE RIG bei 72 50 zu sein. Auf diese Weise können wir es einfach sehen Der Unterschied zwischen den beiden verschiedenen Hedging-Philosophien. Selling Calls. By Verkauf von Anrufen, die wir initiieren eine Position, in der wir bringen in Geld Kredit gegen unsere lange Aktienposition Debit Die Idee hier ist, dass, wie die Aktie wirkt gegen uns, den Anruf, den wir verkauften Wird einen Wert verlieren, einen Gewinn in der Call-Position, die hilft, den Verlust in der Aktie auszugleichen. Solange wir einen Anruf für alle 100 Aktien der Aktien besessen verkaufen, ist diese Position, die wir erstellt haben, eine Strategie, die als die abgedeckte Call-Strategie bekannt ist. Zum Beispiel, sagen wir, wir beschließen, einen August 72 50 Anruf bei 5 60 zu verkaufen. Wenn die Aktie bis zum 69 August abläuft, wird unsere Aktienposition 3 50 verloren haben. Doch mit der Aktie unter 72 50 werden die von uns verkauften Anrufe auslaufen Wertlos, verkauft th E rufen bei 5 60 an, und wenn es wertlos ist, werden wir einen 5 60 Gewinn in der Short Call Position haben. Der Gewinn aus dem Short Call wird den 3 50 Verlust der Aktie mehr als ausgleichen und tatsächlich einen 2 10 Gesamtgewinn erzielen In der Position. Nach dieser Begründung, wird die kurze Aufforderung uns bis zu einem 5 60 Verlust in der Aktie Dies bedeutet, dass die Aktie könnte tatsächlich handeln bis 66 90 ohne Geld zu verlieren So, bei 66 90 in der Aktie, die gesamte Position macht weder Geld noch verliert Geld Dieser Punkt wird als Break-Point bezeichnet. Der Break-Punkt für diese Strategie wird berechnet, indem man den Aktienkurs annimmt und den Call-Preis abzieht. Wenn wir der Formel folgen und den Aktienkurs 72 50 nehmen und den Call-Preis abziehen 5 60 Sie würden den Break-Preis 66 90.So, diese Hedging-Philosophie deckt uns sofort aus dem Aktienkurs von 72 50 bis zum Bruch des Preises von 66 90 In Wirklichkeit, wenn die Aktie nach unten, aber nicht erreichen 66 90, die Position wird tatsächlich Geld verdienen als Dämon Eingestuft früher mit dem Aktienhandel bis zu 69 Das Problem mit dieser Form der Absicherung ist, dass es nur deckt Sie auf den Break-Punkt in der Aktie, in diesem Fall 66 90 Wenn die Aktie weniger als 66 90, wird die Position verlieren Dollar Für den Dollar mit der Aktie. Zum Beispiel, sagen, die Aktie war zu handeln bis zu 60 Zu diesem Preis haben Sie verloren 12 50 in der Aktie 72 50-60 aber haben 5 60 in der kurzen Anruf erinnern, mit der Aktie bei 60, die unterhalb der 72 50 Streik der Anruf, den Sie kurzgeschlossen werden, wird wertlos und Sie werden den vollen Wert des Anrufs zu sammeln Eine lange Geschichte kurz, Ihr totaler Verlust in der Position wird 6 90.Looking in der breakeven Formel, Ihre Der Gesamtverlust wird berechnet, indem man einfach berechnet, wie weit unterhalb der Aktie von der Pause ist. Bei der Aktie bei 60 ist es 6 90 unter dem Bruchpunkt 66 90, also ein 6 90 Verlust. Je weiter die Aktie von hier abtreibt, desto mehr Geld Ist bei einem Dollar-für-Dollar-Tempo verloren. Schlussfolgerung, die abgedeckte Call-Strat Egy bietet begrenzte Absicherung, die Sie deckt nur eine Menge, die durch die breakeven Punkt angegeben ist Es ist sehr kostengünstig und am besten verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Verkauf-off eine kürzere Bewegung, die nicht zu steil sein wird. Buying Puts. The anderen Technik für die Absicherung unserer Long-Lager-Position ist es, eine Put-Option kaufen Im Gegensatz zu dem Verkauf eines Anrufs, der ein Kredithandel ist, ist der Kauf eines Puts ein Debit-Handel bedeutet, dass das Geld ausgeht. In einem Sinn ist der Kauf eines Putts viel Das gleiche wie der Kauf Lebensversicherung Das Geld, das Sie ausgeben, deckt Sie angesichts der potenziellen Katastrophe Also, wenn es keine Katastrophe gibt, ist das Geld ausgegeben ist jetzt weg Aber das war Geld gut ausgegeben, um Sie zu schützen, so wie Kauf Portfolio Versicherung ist gut gut Verbracht, um Sie von dem potenziellen Verlust Ihres Ruhestandes und die Jahre der Arbeit zu bauen, um es zu bauen. Lassen Sie sich ein Beispiel an Sticking mit unserem vorherigen Szenario, sagen wir, wir sind lange 100 Aktien von RIG bei 72 50 Wir beschließen zu kaufen Der 70. August für 5 80, um unsere zu schützen Downside. If die Aktie zu handeln bis zu 69 bei Verfall, würden wir sehen, einen Verlust von 3 50 in der Aktie und ein Verlust in der Put Sie sehen, am August Ablauf der August 70 Put würde nur an diesem Punkt wert sein, Gib uns einen 4 80 Verlust in der Put auch Der kombinierte Verlust hier wäre insgesamt 8 30.Do verstehen, diese Ergebnisse sind im Verfall Zwischen jetzt und Ablauf, können viele Dinge passieren, während die Put noch besitzt extrinsischen Wert der Unterschied zwischen dem gesamten Preis von Eine Option und ihren intrinsischen Wert oder Zeitwert Aber der Punkt hier ist, dass der Put nicht viel hilft, wenn die Bewegung flach und länger dauert. Jedoch, wenn der Sell-off ist aggressiver in Zeit und Größe, die Put führt Besser, was bedeutet, dass es dich besser schützt Wenn die Aktie zum Beispiel auf 50 gehandelt wird, würdest du einen Verlust von 22 50 in deiner längeren Lagerposition sehen. Aber in diesem Fall würde der Put dir gut gedient haben Der August 70 Put würde jetzt wert sein 20 Sie bezahlt 5 80 für diese Put, die jetzt wert ist 20, so dass Ihre p Ut wird ein 14 20 Gewinn haben Mischen Sie den Put-Gewinn mit unserem Aktienverlust und unser Gesamtverlust ist nur 8 30pare, dass mit der abgedeckten Call-Strategie und Sie können den Unterschied sehen Mit der Aktie bei 50, hätte die abgedeckte Call eine 16 90 produziert Loss. Wo die abgedeckte Call-Strategie wird Sie bis zu einem bestimmten Punkt breaken Punkt decken, wird es nicht decken Sie unten unten, dass es gewährt Ihnen minimalen Schutz Die Schutz-Put, aber nicht deckt Sie, bis ein bestimmter Punkt breaken Punkt, sondern decken wird Sie so weit unten darunter, wie der Aktienkurs Handel auf Null Es gewährt Ihnen maximalen Schutz Es wird Ihren Verlust auf einen bestimmten Höchstbetrag zu begrenzen. Dieser maximale Verlust Betrag kann berechnet werden, indem Sie zuerst die Breakrate berechnen Dies kann durch Subtraktion der Put-Preis erfolgen Von put s strike Preis In diesem Fall, mit dem Put-Preis von 5 80 und dem Ausübungspreis von 70, wird der Breake-Punkt Punkt 64 20 Jetzt, wenn Sie den aktuellen Aktienkurs 72 50 nehmen und subtrahieren Sie den Break-Punkt 64 20, Sie werden Erhalten Sie den maximalen potenziellen Verlust 8 30 Der Vorteil in der Put-Kauf ist, dass egal wie niedrig die Aktie gehen kann, die absoluten meisten, die Sie verlieren können, ist, dass 8 30.In diesem Tag und Alter ist Hedging entscheidend für nachhaltiges Portfolio Wachstum Hier sind Zwei hübsche, einfache, einfache Hedging-Techniken, die zwei verschiedene Arten von Ergebnissen haben und zum größten Teil maßgeschneidert für zwei verschiedene Szenarien sind. Mit einer kleinen Arbeit können Sie diese beiden Strategien lernen und sich auf den nächsten großen Sell-Off vorbereiten Aber vor dem Studium dieser beiden und denken Sie wissen alles, was es zu wissen gibt, lassen Sie mich Ihnen jetzt sagen, dass es tatsächlich eine dritte Strategie namens ein Kragen Es kombiniert das Beste aus dem abgedeckten Anruf und die Schutz-Put, aber leider ist das ein Artikel für einen anderen Tag. Das Geheimnis zu Geld-Verdoppelung Trades Sie don t Wollen Sie wissen, professionelle Händler Nick Atkeson und Andrew Houghton zeigen ihre bewährte, bewährte Strategie, um Geld-Verdoppelung Trades in einem neuen Bericht Es ist die Trading Secre T so effektiv sie wurden verboten, es mit Ihnen zu teilen Laden Sie Ihre kostenlose Kopie hier. How to Hedge Long Equity Positionen. Mehrere Artikel. A lange Eigenkapital Position bedeutet, dass Sie die Aktie gekauft haben, während eine Short-Position bedeutet, dass Sie Aktien von ausgeliehen haben Ihr Vermittler und haben sie in der Hoffnung, sie später zurück zu einem niedrigeren Preis zu kaufen Hedging beinhaltet den Schutz von Investitionen aus Preisrückgängen Zum Beispiel, wenn eine Aktie Position hat sich im Wert verdoppelt und Sie glauben, es wird weiter steigen, implementieren eine Absicherungsstrategie, um Ihre Gewinne zu schützen Von der Marktvolatilität. Put Optionen. Sie könnten kaufen Put-Optionen, um Long-Positionen zu sichern, aber erkennen, dass Optionen nicht für alle Aktien handeln Put Optionen geben den Inhabern das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zum angegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Ablauf zu verkaufen Puts steigen Wert, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs sinkt und somit Ihr Portfolio vor Marktabschwüngen schützt Zum Beispiel, wenn Ihr Bestand um 10 Prozent im Wert sinkt, ist der Wert Ihres Puts Option sollte um 10 Prozent oder mehr ansteigen Typischerweise würden Sie einen Put-Option-Vertrag für alle 100 Aktien der Aktie kaufen. Option Collars. Option Kragen kombinieren Put-Optionen mit abgedeckten Anrufe, die Anrufe geschrieben oder verkauft auf einer zugrunde liegenden Aktienposition Der Vorteil von Diese Strategie ist, dass Sie die Kosten für den Kauf einer Put-Option mit dem Erlös aus dem Schreiben der Call-Option ausgleichen können. Der Kragen fungiert als Hedge, weil die Put-Option im Wert steigen würde, wenn der Aktienkurs fällt. Wenn jedoch der Aktienkurs an der Vergangenheit vorbeifährt Rufen Sie den Ausfallpreis an, Sie müssen die Aktie unter den Marktpreisen an den Optionsinhaber verkaufen oder die Call-Option bei einer höheren Prämie zurückkaufen, als das, was Sie beim Schreiben der Anrufe erhalten haben. Sie können eine andere Sicherheit zur Absicherung eines bestehenden Wertes beenden Long-Equity-Position Wenn Sie zum Beispiel eine Aktie haben, die Teil des S 500-Index ist und Sie glauben, dass der Index aufgrund der jüngsten Markt-Euphorie überbewertet ist, können Sie den Exchange Traded Fund, der den Ind verfolgt, Ex Wenn Ihre Aktie bei einer Marktkorrektur sinkt, könnten die Gewinne aus der Schließung der Short-Position einige der Papierverluste in Ihrer Long-Position kompensieren. Sie könnten auch Stop-Buy-Aufträge setzen oder Call-Optionen kaufen, um die Short-Position zu schützen, wenn der Markt sammelt Fortsetzung Stop-Buy-Aufträge werden zu marktüblichen Aufträgen zum angegebenen Stopppreis, und Call-Optionen berechtigen die Inhaber, die zugrunde liegenden Aktien zum angegebenen Basispreis vor dem Ablauf zu kaufen. Die Portfolio-Diversifizierung ist ein natürlicher Weg, um Ihre Long-Positionen zu sichern. Durch die Verbreitung des Risikos in verschiedenen Kategorien Von Wertpapieren, können Sie Ihr Portfolio vor erheblichen Verlusten zu schützen, wenn es eine scharfe Korrektur in einer Sicherheits-oder Asset-Kategorie Rebalancing Ihr Portfolio, um eine Ziel-Asset-Mix von Aktien und Anleihen zu halten würde auch Hedge gegen Markt Volatility. is ein A Rated BBB. Logo BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. Im Zentrum von allem, was wir tun, ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und Seine gewinnbringenden Entdeckungen mit Investoren teilen Diese Hingabe an die Anleger einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unseres bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System Seit 1986 hat es fast verdreifacht die SP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr Diese Rücksendungen decken einen Zeitraum ab 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einer unabhängigen Buchhaltungsfirma, geprüft und bezeugt. Visit-Performance für Informationen über die oben angezeigten Leistungszahlen. NYSE und AMEX-Daten sind mindestens 20 Minuten verspätet NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verspätet. BREAKING DOWN Hedge. Hedging ist analog, um eine Versicherung abzuschließen Wenn Sie ein Haus in einem Hochwasserschutzgebiet besitzen, werden Sie diesen Vermögenswert vor dem Risiko der Überschwemmung schützen wollen, um es zu sichern, mit anderen Worten, indem Sie die Hochwasserversicherung herausnehmen. Es besteht ein Risiko Reward-Kompromiss inhärent bei der Absicherung, während es potenzielles Risiko reduziert, es auch Chips weg auf potenzielle Gewinne Setzen Sie einfach, Hedging isn t free Im Falle der Hochwasser-Versicherung, die monatlichen Zahlungen Addieren, und wenn die Flut nie kommt, erhält der Versicherungsnehmer keine Auszahlung Noch, die meisten Leute würden wählen, um diesen vorhersagbaren, umschriebenen Verlust zu nehmen, anstatt plötzlich das Dach über ihren Kopf zu verlieren. Eine perfekte Hecke ist eine, die alle Risiken in einem eliminiert Position oder Portfolio Mit anderen Worten, die Hecke ist 100 umgekehrt korreliert mit dem anfälligen Vermögenswert Dies ist mehr ein Ideal als eine Realität auf dem Boden, und selbst die hypothetische perfekte Hecke ist nicht ohne Kosten Basisrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass ein Vermögenswert und ein Hedge wird sich nicht in entgegengesetzte Richtungen bewegen, da erwartete Basis bezieht sich auf die Diskrepanz. Hedging Durch DerivateDerivate sind Wertpapiere, die sich in Bezug auf ein oder mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte, die sie enthalten Optionen Swaps Futures und Terminkontrakte Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen Rohstoffe Währungen Indizes oder Zinssätze Derivate können effektive Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen den beiden mehr oder weniger klar definiert ist Ed. Für Beispiel, wenn Morty 100 Aktien von Stock plc STOCK bei 10 pro Aktie kauft, könnte er seine Investition abheben, indem er eine 5 amerikanische Put-Option mit einem Ausübungspreis von 8 ausläuft in einem Jahr Diese Option gibt Morty das Recht zu verkaufen 100 Aktien von STOCK für 8 zu jeder Zeit im nächsten Jahr Wenn ein Jahr später STOCK bei 12 gehandelt wird, wird Morty nicht die Option ausüben und wird aus 5 er s unwahrscheinlich zu ärgern, aber seit seinem unrealisierten Gewinn ist 200 195 einschließlich der Preis der Put Wenn STOCK bei 0 handeln wird, auf der anderen Seite wird Morty die Option ausüben und seine Aktien für 8 verkaufen, für einen Verlust von 200 205 Ohne die Option stand er, um seine gesamte Investition zu verlieren. Die Wirksamkeit eines Derivat-Hedge wird in Form von Delta ausgedrückt, das manchmal als Hedge-Verhältnis bezeichnet wird. Delta ist der Betrag, den der Kurs eines Derivats pro 1 00-Bewegung im Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes bewegt. Hedging Through Diversification. Using Derivate zur Absicherung einer Anlage ermöglichen präzise Berechnungen Risiko, aber erfordert Ein Maß an Raffinesse und oft ein bisschen Kapital Derivate sind nicht der einzige Weg, sich zu sichern, aber strategisch diversifizierendes Portfolio, um bestimmte Risiken zu reduzieren, kann auch als eher grobe Hedge betrachtet werden. Zum Beispiel könnte Rachel in einem Luxusgüterunternehmen mit steigenden investieren Margen Sie könnte sich aber Sorgen machen, dass eine Rezession den Markt für einen auffälligen Konsum auslöschen könnte. Ein Weg, um das zu bekämpfen, wäre der Kauf von Tabakbeständen oder Versorgungsunternehmen, die dazu neigen, die Rezessionen gut zu bewältigen und kräftige Dividenden zu zahlen. Diese Strategie hat ihre Kompromisse, wenn die Löhne Sind hoch und Arbeitsplätze sind reichlich vorhanden, der Luxusgüterhersteller könnte gedeihen, aber nur wenige Investoren würden von langweiligen Gegenzyklen gezogen werden, die als Kapitalströme zu spannenderen Plätzen fallen könnten. Es hat auch seine Risiken, dass es keine Garantie dafür gibt, dass die Luxusgüter Stock und die Hecke wird in entgegengesetzte Richtungen bewegen Sie könnten beide aufgrund eines katastrophalen Ereignisses fallen, wie es während der Finanzkrise oder aus unabhängigen Gründen passiert ist S Überschwemmungen in China treiben die Tabakpreise hoch, während ein Streik in Mexiko das gleiche zu Silber macht.
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